Doğuş Otomotiv, 2023 yıl sonu finansal tablolarını 15 Mart’ta açıkladı. Şirketin mevcut bilançosuna ve Borsa İstanbul’daki hisse performansını değerlendirmemiz gerekirse;
Son 1 Yılda BIST100’den Pozitif Ayrıştı
17 Mart 2023 ile 17 Mart 2024 arasında Borsa İstanbul, %72 yükselirken Doğuş Otomotiv, %127 yükselerek endeksten daha fazla getiri sağlamış oldu.
1 Eylül 2023’ten Bugüne BIST100’e Yenildi
1 Eylül 2023 ile 17 Mart 2024 arasında Borsa İstanbul, %9,59 yükselirken Doğuş Otomotiv, %4,90 yükselerek endeksten daha az getiri sağlamış oldu.
Şirket Yılı 19.6 Milyar TL Kar İle Kapattı
Enflasyon Muhasebesi standartları (UMS-29) raporlamasına göre Doğuş Otomotiv, %26 artışla 19.6 milyar TL net kâr elde etti. Şirket, 2023’te yıllık bazda %86 artışla 24.6 milyar TL FAVÖK elde etti.
Satışlar, 2023’te bir önceki yıla göre %69 artarken brüt karda %74, esas faaliyet karında %59 artmış yaşandı. Finansal borçlarda 6.7 milyar TL seviyesinden 10.7 milyar TL’Ye %59’luk bir artış yaşandı. Özkaynaklar ise %62 yükselerek 41.3 milyara ulaştı.
Açıklanan finansal tablolara dair özet tablolar aşağıdaki gibi oldu.
| Gelir Tablosu Özeti (TL) | 2023/12 | 2022/12 | % |
|---|---|---|---|
| Satışlar | 149.2 Milyar | 88.4 Milyar | %69 |
| Brüt Kar | 32.1 Milyar | 18.4 Milyar | %74 |
| Esas Faaliyet Karı | 26.6 Milyar | 16.7 Milyar | %59 |
| FAVÖK | 24.6 Milyar | 13.5 Milyar | %82 |
| Net Dönem Karı | 19.6 Milyar | 15.6 Milyar | %26 |
| Bilanço Özeti (TL) | 2023/12 | 2023/9 | % |
|---|---|---|---|
| Dönen Varlıklar | 33.2 Milyar | 30.7 Milyar | %8 |
| Duran Varlıklar | 34.6 Milyar | 15.6 Milyar | %121 |
| Toplam Varlıklar | 67.8 Milyar | 46.4 Milyar | %46 |
| Finansal Borçlar | 10.7 Milyar | 6.7 Milyar | %59 |
| Özkaynaklar | 41.3 Milyar | 25.5 Milyar | %62 |
Finansal Tablolardaki Dip Notlar
- Şirket varlıklarıyla daha az satış gerçekleştirdi. Her 1 TL’lik varlık için 3.27 TL satış yapıldı. (Önceki yıl 5.61 TL)
- Stok tutma süresi 20.9 günden 33.8 güne çıktı.
- Alacaklar 20 günde tahsil edilirken borçlar ortalama 22 günde ödendi. Ortalama tahsilat süresi 8.8 gün artış gösterdi.
- Nakit ve benzerleri, varlıkların %13.1’ini oluşturuyor. Bu oran önceki yıl %26.1 idi. Bu nedenle varlıklara oranla nakit ağırlığında bir azalış meydana geldi.
- Kaynak dağılımı şu şekildedir: Özkaynaklar %61, uzun vadeli yükümlülükler %11, kısa vadeli yükümlülükler %27
- Varlıklar önceki yıla göre daha az borçla finanse edilmiştir. Kaldıraç Oranı 0.38’e düştü (Önceki seneki oran:0.43).
- Kaynak yapısında kısa vadeli borçların payı önceki yıla göre %40.4’ten bu yıl %27.2’ye gerilemiştir. Bu durum, gelecekte daha uzun vadeli/rahat borç çevrim imkanı oluşabileceğini göstermektedir.
- Finansal borçlar (kısa vadeli) önceki yıla göre %18 artış göstermiştir. Finansal giderler ise yıllık bazda %128 artmıştır. Artan finansal giderlerin net kara negatif etkisi olabilir.
- Özkaynak karlılığı %79 ve önceki yıla göre azalmıştır (Önceki yıl %206). Şirket, her 100 TL özkaynağına 79 TL kar elde etmektedir. Ayrıca, özsermaye karlılığının aktif karlılığından daha yüksek olması, borçlanma maliyetlerinden olumlu etkilendiği anlamına gelebilir.
Değerleme Çarpanlarında Son Durum Nasıl Oldu?
Şirketin güncel fiyat/kazanç oranı 3,36 olurken bu çarpanın tarihsel geçmişi aşağıdaki gibidir:
Şirketin güncel piyasa değeri/defter değeri oranı 1,59 olurken bu çarpanın tarihsel geçmişi aşağıdaki gibidir:
Şirketin güncel firma değeri/favök oranı 5,75 olurken bu çarpanın tarihsel geçmişi aşağıdaki gibidir:
Bedelsiz sermaye potansiyeli, %18.690’e yükseldi.
Şirket, Pay Başına 36,81 TL Temettü Dağıtacak
Şirket, açıklamış olduğu kar dağıtımı bildirimi ile 24.04.2024 tarihinde pay başına 36,81 TL temettü dağıtılacağını açıkladı. Böylece 15.03.2024 tarihli kapanış fiyatına göre %12,29‘luk bir temettü verimi gerçekleşmiş olacak.
DOAS, FROTO, TOASO Karşılaştırması
Son 6 ayda FROTO %23,78, DOAS %10,31, yükselirken TOASO ise %8,64 düştü. Bu dönemde BIST100 ise %10,89 yükseldi.
Yıl başından bu güne FROTO %41,31, DOAS %16,54, TOASO %21,12 yükseldi. Bu dönemde BIST100 ise %15,80 yükseldi.
Satış Performansı 2024’te De Devam Ediyor
Otomotiv Distribütörleri ve Mobilite Derneği (ODMD) tarafından açıklanan verilere göre, 2024 yılının ilk iki ayında toplam otomobil satışları 146.318 adet oldu. 2023 yılının ilk iki ayına kıyasla %52 artış kaydedildi. Peki tüm pazar içerisinde Doğuş Otomotiv’in payı ne kadar oldu?
Aylık Satışlar Önceki İki Yıla Göre Ne Durumda?
Bu Satışların Firmalara Göre Dağılımı ve Oransal Değişimi Ne Durumda?
