JPMorgan, yeni oluşturduğu UMS’29 modeli ile takip ettiği tüketici odaklı Türk şirketlerini değerlendirdi.
“2025’e doğru, birçok şirketin büyümeyi sınırlı fiyat artışlarıyla dengelemeye çalışarak zorlu bir tüketici ortamını yönetmesini bekliyoruz” diye JPMorgan, tüketici odaklı şirketlerin görünür dezenflasyon ortamında istikrarlı marjları sürdürmekte zorlanacağını ve olası faiz indirimlerine rağmen yılın ilk yarısında sıkılaştırma baskılarının devam edeceğini düşündüklerini vurguladı.
BIM, Migros, Ford Otosan ve Tofaş Fabrika gibi öne çıkan performans gösteren şirketlerdee reel kazanç artışı fırsatlarının sınırlı olduğunu belirtenh JPMorgan, “Ancak, 2026 JPMe F/K ve EV/EBITDA bazında 10 yıllık ortalamalara göre yaklaşık %40 ve uluslararası emsallerine göre %30 iskonto sunan değerlemeler hala düşük olduğu için değer fırsatlarının mevcut olduğuna inanıyoruz” dedi.
“Bize göre, bu seviyelerden daha fazla yükseliş için, kazanç büyümesi ve risk primlerini azaltmak için zamanında faiz indirimlerinin bir kombinasyonuna ihtiyaç var” ifadelerini kullanan JPMorgan, bu dinamikler çerçevesinde, tavsiyelerini ve fiyat hedeflerini güncellediklerini vurguladı.
Migros’u “ağırlığını artır”a yükselten JP Morgan ŞOK ve Coca Cola İçecek’i “Nötr”‘e indir. “En iyi seçimlerimiz arasında BIM, Migros, Ford Otosan ve Arçelik yer alıyor” dedi.
JPMorgan, takip ettiği Arçelik, BİM, Coca-Cola İçecek, Ford Otosan, Migros, Tofaş, Şok Marketler için hedef fiyatlarını Aralık 2026 olarak verirken, THY için hedef fiyatını Aralık 2025 ve 494 TL olarak sürdürdü
Kaynak : Foreks
