Ekim ayında sert yükselişler gerçekleştiren altın ve gümüş geçtiğimiz haftayı da oldukça hareketli ve pozitif geçirdi. Ons altın haftaya 2.720 dolar ile başladı, 2.759 dolara yükselerek tekrar rekor kırdı ve haftayı 2.747 dolar seviyesinden tamamladı. Ons gümüş ise haftaya çok sert yükselişle başlamasına rağmen sonrasında gelen satışlar ile haftayı başladığı yerde 33.70 dolar seviyesinden tamamladı. Böylece altın tarihi, gümüş ise son 13 yıldaki zirvesini tekrar yenilemiş oldu.
ABD Hazine getirilerinini ve dolar endeksinin pozitif seyretmesi altın ve gümüşte kar realizasyonları ile fiyat baskısını beraberinde getirdi. Ancak, yaklaşan ABD seçimlerinin belirsizliği ve Orta Doğu’da sürekli artan gerilim ve savaş riski altın ve gümüş fiyatlarını desteklemeye devam etti ve önümüzdeki hafta da etmeye devam edecek gibi görünüyor. Bununla birlikte, FED ve ECB bölgesel başkanlarından faiz indirimlerine ilişkin tempkinli açıklamalar gelmeye devam etti.
Citibank’tan Yukarı Yönlü Revizyon
9 Farklı Yatırımı Kuruluşunun Beklentileri
Merkez Bankaları Altın Alımına Devam Ediyor
TCMB Altın Rezervleri Yükselişini Sürdürüyor
TCMB Altın rezervleri, 65 milyar 573 milyon 690 bin dolar oldu (Önceki 63 milyar 742 milyon 990 bin dolar)
ECB Yetkililerinden Temkinli Açıklamalar
ECB/Lagarde: Faiz İndirimi Kararında İhtiyatlı Olmalıyız
Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde, faiz indirimleri hakkında ihtiyatlı bir yaklaşımın önemine vurgu yaptı. Piyasa beklentilerine yanıt olarak, verilerin ipuçlarını dikkate alarak adım atılması gerektiğini belirtti. Lagarde, Washington’daki bir etkinlikte, “Veriler ekonominin ve enflasyonun durumunu bize gösterecek. Yargılayıcı bir yönümüz olacak, fakat ihtiyatlı olmamız gerekecek” dedi.
ECB/Vasle: Faiz İndirimlerinde Ölçülü Adımlar İzlenmeli
ECB Yönetim Konseyi üyesi ve Slovenya Merkez Bankası Başkanı Bostjan Vasle, ECB’nin faiz indirimlerinde ölçülü adımlarla ilerlemesi gerektiğini belirtti. Enflasyon belirsizlikleri nedeniyle, şu anda nötr seviye hedeflenmesi gerektiğini ifade eden Vasle, “Hedefin altına inmeyi veya nötr oran altını tartışmanın aciliyeti yok” dedi.
FED Başkanları da İhtiyatlı Duruşu Sürdürüyor
Fed/Kashkari: İşgücü Piyasalarında Keskin Bozulma Daha Hızlı Faiz İndirimi Gerektirebilir
Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, önümüzdeki birkaç çeyrekte mütevazı faiz indirimleri çağrısını yineleyerek, yavaş bir indirim yaklaşımını desteklediğini belirtti. Ancak işgücü piyasasında keskin bir bozulma olması durumunda daha hızlı faiz indirimlerini savunabileceğini vurguladı. Kashkari, “İşgücü piyasasını güçlü tutmak ve enflasyonu %2’lik hedefimize geri getirmek istiyoruz” derken, faiz oranlarının verilere bağlı olacağını belirtti. Fed’in bir sonraki toplantısı 6-7 Kasım tarihlerinde yapılacak.
Fed/Schmid: Faiz İndirimlerinde Temkinli ve Bilinçli Bir Yaklaşım Tercih Edilmeli
Kansas City Fed Başkanı Jeffrey Schmid, enflasyonun %2 hedefine yaklaştığı bu dönemde, faiz indirimlerine temkinli ve kademeli bir şekilde yaklaşılması gerektiğini ifade etti. Schmid, politikanın nihai hedefindeki belirsizlik ve finansal piyasalardaki oynaklık sebebiyle aşırı büyük indirimlerden kaçınmak gerektiğini belirtti. Kademeli bir düşüş ile ekonominin tepki sürecinin gözlemlenebileceğini ve hangi faiz seviyesinin ne kısıtlayıcı ne de destekleyici olduğunu değerlendirmek için zaman sağlanacağını vurguladı.
Fed/Daly: Faiz Oranını Düşürmeye Devam Etmeme Gerekçemiz Yok
San Francisco Fed Başkanı Mary Daly, faiz oranlarının ekonomiyi sınırlayacak kadar yüksek olduğunu belirtti ve mevcut durumda faiz indirimi sürecine ara vermeyi gerektirecek bir sebep görmediğini ifade etti. Daly, ekonomide güçlü verilere rağmen yumuşak iniş hedefini sürdürdüklerini ve enflasyonun %2’ye düştüğü bir ortam sağlanıncaya kadar faiz indirimlerine devam edilmesi gerektiğini belirtti. %3 civarındaki bir politika faizinin nötr seviye olacağını ve ekonomiyi ne kısıtlayacağını ne de destekleyeceğini öngördüğünü ekledi.
Bank of America/Moynihan: Fed Faiz İndirimlerinde Ölçülü Olmalı
Bank of America CEO’su Brian Moynihan, Fed’i faiz indirimlerinde çok sert davranmamaya davet etti. Sidney’de Bloomberg TV’ye konuşan Moynihan, Fed’in 2022’de faiz artırımlarında geç kaldığını, ancak şimdi ölçülü bir yaklaşım izlemeleri gerektiğini belirtti. ABD ekonomisinin iniş yapmasını beklemediğini vurgulayan Moynihan, güçlü büyümenin Fed’i şahin duruşunu sürdürmeye zorlayabileceğini ifade etti.
FED’in Faiz İndirim İhtimali Güçlendi
FED bölgesel başkanlarının oylarıyla belirlenen oranlara göre yüzde 97,7 oranın 25 baz puanlık bir faiz indirimi bekleniyor. Bu oran geçtiğimiz hafta yüzde 90 civarında seyrediyordu.
Fed Yetkililerinin Şahin Açıklamaları Dolar Endeksi ve ABD Tahvillerini Destekledi
Fed bölgesel başkanlarının sıkı duruş sinyalleri, dolar endeksi ve ABD devlet tahvillerinde pozitif bir etki yarattı. Ekim ayında güçlü bir seyir izleyen dolar endeksi, haftayı yüzde 0,4 yükselişle 104,4 seviyesinde kapatarak son üç ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Amerikan 10 yıllık tahviller ise yüzde 4 artarak haftayı 4.24 seviyesinden tamamladı.
Petroldeki Son Gelişmeler
Goldman Sachs: 2025 İçin 76 Dolar Petrol Fiyatı Öngörüsü
Goldman Sachs, 2025 yılında petrol fiyatlarının varil başına 76 dolar seviyesinde seyredeceğini tahmin ediyor. Banka, ham petrol piyasasında beklenen ılımlı arz fazlası ve büyük üreticiler arasındaki yedek kapasitenin fiyatları baskılayabileceğine dikkat çekerek, İran arzındaki olası kesintilere yönelik endişelerin hafiflediğini belirtti. Analistler, fiyatlar üzerinde yukarı yönlü risklerin mevcut olduğunu ancak yüksek yedek kapasite nedeniyle aşağı yönlü risklerin daha ağır bastığını ifade etti. Ayrıca, Brent zaman spreadlerinin fiziksel sıkışıklığı yeterince fiyatlandırmadığını vurgulayan Goldman, yıl sonuna doğru petrol fiyatlarının artabileceğini söyledi.
Petrol Haftayı %4 Yükselişle Kapattı
Son iki işlem gününde %2,5 oranında gerileyen petrol fiyatları, Orta Doğu’daki jeopolitik gelişmelere ve arz görünümüne bağlı olarak yönünü yeniden yukarı çevirdi. Brent petrol varil başına 74 doların üzerinde işlem görürken, ABD ham petrolü 70 dolar seviyesine yakın seyretti. İsrail ve Hamas arasındaki müzakerelerle gerilim sürerken, İsrail’in İran’a yönelik olası bir misilleme riskine karşı tedbirli bir bekleyiş hakim. Piyasalar, Çin talebindeki zayıflama işaretlerini ve OPEC+ dışı üretici ülkelerin üretim artışlarına dair sinyalleri izliyor.
Jeopolitik Gerilim Petrol Fiyatlarını Artırıyor
Geçtiğimiz hafta yaklaşık %8 gerileyen petrol fiyatları, Lübnan’dan İsrail’in kuzeyine fırlatılan bir İHA’nın Netanyahu’nun bölgesine düşmesi sonrası yükselişe geçti. İsrail, İran’a yönelik saldırı planlarını değerlendirirken, ABD’nin endişeleriyle bu konuda bir karar almaktan kaçındı. Petrol piyasasında Ortadoğu’daki gerilimler ve Çin talebine yönelik endişeler dengesiz bir seyir izlemeye devam ediyor.
Önümüzdeki Haftanın Ekonomik Takvimi
28 Ekim haftasında açıklanması ve piyasaları etkilemesi beklenen karar ve veriler aşağıdaki gibidir.
