Vanguard’dan Bu Müjde Takip Edilmeli
Vanguard Group, ABD ile Çin arasındaki ticaret gerilimi ve jeopolitik risklerden kaçınmak isteyen yatırımcılar için yeni bir alternatif hazırlıyor. Şirketin duyurduğu Vanguard Emerging Markets ex-China ETF’si, Çin’i dışarıda bırakarak gelişmekte olan piyasalara yatırım imkânı sunacak. Böylece, yatırımcılar hem portföylerini çeşitlendirme hem de Çin riskinden korunma fırsatına sahip olacak. Sektördeki uzmanlar, bu adımı yatırımcılar için “yeni ve güçlü bir alternatif” olarak değerlendiriyor.
ABD-Çin Gerginliğinden Yorulan Yatırımcıya Yeni ve Güçlü Alternatif: Çin Hariç “Gelişmekte Olan Piyasalar Fonu” Geliyor
Varlık yönetimi devi Vanguard Group, Çin’i dışarıda bırakarak gelişmekte olan piyasaları hedefleyecek yeni bir borsa yatırım fonu (ETF) başlatıyor. Bu adım, yatırımcıların küresel portföylerde Çin’in rolüne ilişkin tartışmalarının şekillendirdiği büyüyen bir nişe katkı sağlayacak. Vanguard Emerging Markets ex-China ETF’si bu yazın sonlarında piyasaya sürülecek ve Vanguard’ın yatırımcılar için sunduğu Çin dışı ürün listesini 13’e çıkaracak.
Birçok yatırımcı, Çin’in ABD ile olan ticaret ilişkisini çevreleyen kargaşadan rahatsız olmuş durumda. Hatta Çin hisselerinin son dönemde daha iyi performans göstermesi bile, bazı yatırımcıların onları fonlardan tamamen çıkarmak konusunda hâlâ çekinceli olduğu anlamına geliyor. Morningstar verilerine göre, Vanguard’ın yeni teklifiyle birlikte Çin hisselerini hariç tutan gelişmekte olan piyasa ETF’lerinin sayısı 13’e ulaşacak. Bu ETF’lerin üçte ikisi, Çin’in CSI300 endeksinin üst üste üçüncü yıl zarar ettiği 2023’ten bu yana piyasaya sürüldü.
Morningstar ETF stratejisti Bryan Armour, Çin dışı fonlara yönelik artan ilginin mantıklı bir adım olduğunu ifade ederek, “Yatırımcılar jeopolitik risk, özel piyasalara devlet müdahalesi gibi nedenlerle Çin’e yatırım yapmaktan çekiniyor ya da Çin’e olan yatırımlarını daha geniş gelişmekte olan piyasalardan ayrı yönetmek istiyorlar” dedi.
Buna rağmen son bir iki ayda, en geniş gelişmekte olan piyasalara olan yatırım akışları, Çin dışındaki alternatiflere kıyasla daha güçlü görünmeye başladı. Alliance Bernstein’ın gelişmekte olan piyasalar hisse senetleri başkanı
Son 12 ayda, iShares China Large-Cap ETF (FXI.P) %35,34 oranında kazanç sağlarken, Çin hisselerindeki getiriler iShares MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar ETF’sinin (EEM.P) %9,7’lik kazancına katkıda bulundu. Çin’deki döngünün yerini Hindistan ve Tayvan’na bırakacağı bu önümüzdeki dönemde yeni arayışlar içinde olacak yatırımcı için alternatif olabilir.
Rayliant Global Advisors’ın baş yatırım sorumlusu Jason Hsu da, “Çin hem çok büyük hem de çok tartışmalı bir ülke, kendi başına bir tahsis olmayacak” diyerek hem özel Çin ETF’lerinin hem de gelişmekte olan piyasalara ait Çin dışı ürünlerin bir arada var olacağını belirtti.
Toplam varlıkları 10,1 trilyon dolar olan Vanguard, geçen Cuma günü ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) yeni başvurusunu yaptı. Şirket hâlihazırda yatırımcılara Vanguard FTSE Emerging Markets ETF’yi (VWO.P) sunuyor. Independent Vanguard Adviser editörü Jeff DeMaso’nun analizine göre, yaklaşık 85,9 milyar dolar büyüklüğündeki mevcut fonun %30’u Çin hisse senetlerine yatırılmış durumda. DeMaso, yeni ETF’yi piyasaya sürüldüğünde satın alacak yatırımcıların Çin’deki büyük pozisyonlarını, altta yatan endekste yaklaşık %60’ını oluşturan Tayvan ve Hindistan’daki şirketlere yüksek bir pozisyonla değiştireceklerini öngördü.
Vanguard’dan bir sözcü ise yeni ETF’nin BlackRock’ın (BLK.N) %0,25’lik ücretine kıyasla yalnızca %0,07’lik bir ücretle yatırımcılara Çin hisselerinden kaçınma fırsatı sunacağını açıkladı.
