TCMB Para Politikası Kurulunun (PPK) 25 Ocak Perşembe günü açıklayacağı faiz kararı, Türkiye’nin enflasyonla mücadelede sıkılaşma politikalarında kararlılığını göstermesi açısından tarihi öneme sahip görülüyor.
Türkiye, enflasyonla mücadelede yeniden rasyonelleşmeye geçtiğini, Mehmet Şimşek‘in Hazine ve Maliye Bakanlığına, Hafize Gaye Erkan‘ın TCMB Başkanlığına getirilmesiyle gösterdi. Faiz artırımlarına yavaş başlayıp ardından hızlanmak, pozitif gibi algılandı.
TCMB Başkanı Erkan’ın yerel seçimler öncesi faiz artırımlarını nihayetlendireceğini açıklamasını dikkate alırsak perşembe günü açıklanacak faiz kararı, Türkiye’nin enflasyonla mücadelede sıkılaşma politikalarında kararlılığını göstermesi açısından tarihi öneme sahip. Bu nedenle PPK toplantısında iplerin tekrar ele alınması gerekiyor. Erken bir gevşeme, Türkiye’de enflasyonla mücadeleyi çok zorlaştıracak.
PPK, geçen yılın son toplantısında politika faizini 250 baz puan artırıp, yüzde 42,5’e yükseltmişti.
Bu arada, TCMB Başkanı Erkan’ın toplantıya nereden katılacağı merak konusu oldu. Erkan, hafta içi çıkan haberlerle ilgili, “İddialar gerçek dışı” açıklamasında bulunmuştu. Açıklamasındaki “ABD’de ekonomi ve iş dünyasının önemli isimleriyle gerçekleştirdiğimiz ve son derece verimli geçen görüşmeler sırasında” ifadesiyle Erkan, “Para bulmak, TCMB Başkanı’nın görevi mi?” ekseninde, yine eleştiri konusu olmuştu.
Biz de blackswan ekibi olarak, konuyla ilgili biraz esprili bir anket düzenledik:
Para bulmanın yolu, kalıcı enflasyon düşüşü için gereğinin yapılacağını söylemek
Artunç Kocabalkan‘ın, Ahmet Akarlı ve Balı Fırat Ekin‘i konuk aldığı “Türk Lirası Değer Kazanmalı!” başlıklı yayında, proje ve kapitülasyonların, para bulma yolu olarak görülmemesi gerekliliği vurgulandı. Paranın, kalıcı enflasyon düşüşü için gereğinin yapılacağını açıklayarak bulunabileceği ifade edildi.
Faiz artırımının da gelirler politikası ve maliye politikasıyla desteklenmedikten sonra hiçbir anlamı bulunmadığı dile getirildi.
PPK’nın faiz kararı, 25 Ocak Perşembe günü saat 14.00’te açıklanacak.
Piyasaların ve bu hafta yatırımcıların takip edeceği önemli veri tarihleri ise şöyle:
23 Ocak Salı: BoJ Faiz Oranı Kararı
24 Ocak Çarşamba: BoC Faiz Oranı Kararı
25 Ocak Perşembe: TCMB PPK – ECB Faiz Oranı Kararı – ABD işsizlik Haklarından yararlanma Başvuruları
26 Ocak Cuma: Japonya TÜFE
FED İçin Sessiz Dönem
FED 31 Ocak günü yapacağı FOMC toplantısı ve faiz kararı öncesi “sessiz dönem” olarak adlandırılan ve bu dönem içerisinde para politikası ile alakalı açıklamalar ve başkan konuşmalarının yapılmayacağı döneme girdi.
Aynı şekilde TCMB’de yaptığı açıklama ile PPK öncesi 7 gün boyunca sessiz döneme girildiğini ve bu süre içerisinde para politikası hakkında herhangi bir dış iletişim yapılmayacağını açıklamıştı. Ancak bu dönem içerisinde olmamıza rağmen TCMB Başkanı Hafize Gaye Erkan’ın hala Amerika Birleşik Devletlerinde yatırımcı görüşmelerine devam ediyor olması Merkez Bankası açıklamaları ile çelişiyor.
Ortadoğuda Neler Oluyor?
ABD’nin Irak’taki üssü, İran destekli örgütlerin saldırısına uğradı. Füzelerin bir bölümü Patriot savunma sistemleri tarafından etkisiz hale getirildi, ancak bir kısmı üsse isabet etti. Daha önce Ayn el-Esad üssü, SİHA’larla saldırıya uğramıştı, ancak bu kez balistik füzelerle doğrudan hedef alındı.
Rus Hava Kuvvetleri, Golan Tepeleri’ni ikiye ayıran “Bravo Hattı” boyunca hava devriyelerine başlamayı planlıyor. Bu durum, Rusya’nın etkin bir şekilde müdahil olmasıyla birlikte, İsrail’in Suriye’deki hedeflere yönelik saldırılarına kısıtlama getirebilir.
NATO
NATO, önümüzdeki hafta son yılların en geniş kapsamlı askeri tatbikatını başlatıyor. Soğuk Savaş sonrasında gerçekleşecek en büyük tatbikata, 90 bin personel aktif olarak katılacak. Aylar sürecek olan bu tatbikata, İsveç de dahil olacak.
Almanya Savunma Bakanı Pistorius, “Rusya’nın 10 yıl içinde NATO ülkelerine yönelik bir saldırı olasılığı var. Uzmanlarımız, bu durumu 5 ila 8 yıl içinde bekliyor. Avrupa, 30 yıldır karşılaşılmamış bir askeri tehdit ile karşı karşıya.” şeklinde ifade etti.
Yapay Zeka Dublaj Teknolojisi
Sosyal medya kullanıcısı “Aaron Slodov”, X hesabında, Milei’nin konuşmasının yapay zeka teknolojisiyle kendi sesine benzeyen versiyonunu İngilizce olarak düzenlenmiş halini paylaştı. HeyGen’in yapay zeka teknolojisi kullanılarak oluşturulan videoda, Başkan Milei’nin orijinal sesine benzer bir ton ve aksanla İngilizce konuşması yer almaktadır.
BSfinans ekibi, benzer teknolojiyi 2023 Aralık ayında “In 2024, Gold? Bitcoin?” yayını için kullandı. İngilizce orijinal halinden yapay zeka araçlarını kullanarak Türkçe dublaj versiyonunu hazırladı.
Piyasalar
BiST
BIST 100 endeksi, haftanın en düşük seviyesi olan 7.937,06 puana ve en yüksek seviyesi olan 8.116,90 puana ulaştıktan sonra, önceki haftanın kapanışına kıyasla %0,13 oranında bir artışla 7.996,70 puan seviyesinden haftayı kapattı.
Sadece Borsa kanalımızda Kürşad Bucak’tan BİST100, XBANK, holding endeksleri ve SASA hissesinde önemli teknik seviyeleri öğrendiğimiz ve paylaştığımız videomuzu izleyebilirsiniz.
ASYA
Asya piyasalarında, karışık seyir hakim. Çin Shanghai endeksi yüzde 0,47’lik azalışla 2.832,28, puanla haftayı kapatırken, Japon Nikkei endeksi yüzde 1,40’lık yükselişle 35.963,27, Güney Kore Kospi endeksi yüzde 1,34 artarak 2.472,74, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 0,54’lük azalışla 15.308,69 puanla haftayı tamamladı.
ABD
ABD borsaları ,haftayı pozitif olarak tamamladı. Dow Jones endeksi, önceki güne göre yüzde 1,05’lik bir yükselişle 37.863,80, S&P 500 endeksi yüzde 1,23’lik bir artışla 4.839,81, Nasdaq endeksi yüzde 1,70’lik bir artışla 15.310,97 puana ulaştı.
AVRUPA
Avrupa’daki piyasalar, haftayı negatif kapattı. Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 0,40’lık düşüşle 7.371,64, Almanya’da DAX endeksi yüzde 0,09’luk düşüşle 16.555,13 puandan kapanış yaptı. İngiltere’de de FTSE 100 endeksi yüzde 0,04 yükselişle 7.461,93 puanla haftayı tamamladı.
Kripto
Kripto alanında dikkat çeken bir olay, SEC’in Binance’e karşı açtığı hukuki süreç olacak. Duruşma, ilk olarak 19 Ocak’ta planlanmıştı ancak kötü hava koşulları nedeniyle Pazartesi gününe ertelendi.
22 Ocak Pazartesi günü gerçekleşecek duruşmada, davanın düşürülmesi talep edilecek. Unutulmaması önemli bir detay olarak, SEC; Binance, eski CEO Changpeng Zhao ve Binance.US’e karşı, kara para aklama konusundaki denetim eksikliği, yatırımcıların kasıtlı olarak yanıltılması ve hacim manipülasyonu suçlamalarıyla dava açmıştı.
Bitcoin ETF’nin ardından piyasa yönlendirmekte zorlanırken, Bitcoin 41.000 dolar seviyesinde yatay bir seyir izliyor. Şu anda Bitcoin’in baskınlığı %49,70 ve toplam kripto piyasası büyüklüğü 1,64 trilyon dolar civarında bulunuyor.
Sadece Kripto kanalımızda konuğumuz Kürşad Bucak altcoinlerin ralli başlangıcında olabileceğine dair önemli teknik seviyeleri bizlerle paylaştı.
Tahvil
ABD tahvilleri Mart ayı için fiyatlanan faiz indirim beklentilerinde azalma kaynaklı satıcılı bir seyir ile işlem görmeye devam ediyor. Mart ayında FED’in 25 baz puanlık faiz indirim beklentisi %46.2 seviyesine kadar geri çekildi. Mayıs ayı için ise %50.9 ihtimal ile 25 baz puanlık faiz indirimi fiyatlanıyor. ABD 10 yıllıkları ise %4.129 seviyesinden işlem görerek %4.10 seviyesi üstünde kalmaya devam ediyor.
Türkiye tahvillerinde ise perşembe günü açıklanacak 1 haftalık repo faiz oranı(politika faizi) kararı öncesi 2 yıllıklar %42.36 seviyesinden işlem görürken 10 yıllık tahvil %27.33 seviyesinden işlem görüyor. Piyasadaki beklenti ve fiyatlamalara göre bu hafta Perşembe günü açıklanacak son faiz kararı 250BPS olacak ve faiz artış döngüsünün sona ermesi bekleniyor. Türkiye 10 yıllık eurobondları ABD tahvillerindeki getiri yükselişlerinden kaynaklı negatif etkilenirken %8.21 seviyesinden işlem görüyor.
