Savaş Gölgesinde Dengeli Başlangıç: Piyasalar Neyi Fiyatlıyor?
Orta Doğu’da artan gerilime rağmen, haftanın ilk işlem gününde küresel piyasalar şaşırtıcı derecede istikrarlı bir görünüm sergiliyor. İsrail–İran çatışmasının sıcak safhaya taşınmasına rağmen, savaşın piyasa fiyatlamalarına tam olarak yansımadığı gözleniyor. İşte detaylı başlıklarla görünüm:
🔹 KÜRESEL ENDEKSLER: Sakin Fiyatlama
- ABD Vadeli Endeksleri: Haftaya pozitif açılış yaptı.
- Asya Piyasaları: Genel olarak dengeli ve istikrarlı başladı.
- Çin’den gelen veriler ise karışık:
- Sanayi Üretimi: Beklentinin altında kaldı.
- Perakende Satışlar: Beklentiden güçlü geldi.
- İşsizlik: %5,1’den %5,0’a geriledi.
- Çin’den gelen veriler ise karışık:
🛢️ PETROL: Savaş Riskine Hafif Tepki
- Brent petrol fiyatı %0,84 yükselerek 74,50 dolar/varil seviyelerine çıktı.
- Bu sınırlı yükseliş, savaş fiyatlamasının hâlâ sınırlı olduğunu gösteriyor.
- Eğer çatışmalar tırmanırsa, Brent petrolün 80 dolar üzeri senaryosu masada.
🪙 ALTIN: Kritik Dirençte Sıkışma
- Altın fiyatları haftaya gerilemeyle başladı, 3430 dolara kadar indi.
- Şu an 3435 $ seviyesi altında:
- Bu seviye, kısa vadede kritik direnç olarak görülüyor.
- 3435 $ üzerindeki 4 saatlik kapanışlar görülmeden:
- Güçlü bir ralli olasılığı düşük.
- Aşağı yönlü riskler:
- 3400 $ altına inerse, baskı artabilir.
- 3365 $ ve ardından 3300 $ seviyeleri gündeme gelebilir.
💼 BORSA İSTANBUL: 9000 Direnci Gündemde
- Endeksin 9000 puan bölgesi güçlü alım bölgesi olarak görülüyor.
- Ancak jeopolitik belirsizlikle birlikte bu seviyenin kalıcılığı şüpheli.
- Kısa vadede 9400 üzerine çıkılamadıkça, satış baskısı sürebilir.
- Sürpriz faiz indirimi gelirse (örneğin Perşembe günü), 9000 puan üzerindeki güçlü bir ralli sürpriz olmaz.
🏦 MERKEZ BANKALARI HAFTASI: Beklentiler, Belirsizlikler
📌 FED (ABD) – Çarşamba
- Faizlerin sabit tutulması bekleniyor.
- Ancak 3 ayda bir açıklanan projeksiyonlar ve Powell’ın konuşması kritik.
- Tartışmalar şu üç senaryo etrafında dönüyor:
- 3 faiz indirimi (şahinler zayıf olasılık diyor)
- 2 faiz indirimi (baz senaryo)
- 1 indirime dönüş (jeopolitik belirsizlik ve düşük enflasyon nedeniyle olası)
- Beklenti: “Veri bağımlı ve temkinli” bir söylem. Net yol haritası vermeyen bir Fed.
📌 İNGİLTERE MB – Perşembe
- Faizin %5,25’te sabit kalması bekleniyor.
- Ek veri akışları sterlin ve tahvil faizleri için belirleyici olacak.
📌 JAPONYA MB – Cuma
- Faizlerin %0,50’de sabit bırakılması bekleniyor.
- Ancak BOJ Başkanı’ndan faiz artışı sinyalleri geliyor.
- Japonya’da enflasyon ve ekonomik aktivite güçlü seyrediyor.
📌 ÇİN MB – Cuma
- Gösterge faiz oranlarında değişiklik beklenmiyor.
- Ancak hafta boyunca açıklanacak:
- İhracat verileri
- TÜFE
- ve diğer büyüme verileri kritik izlenecek.
🇺🇸 ABD ve Avrupa Ekonomik Takvimi:
- Salı günü: ABD büyüme verileri açıklanacak.
- Perşembe: Avrupa’da ECB Başkanı Lagarde’ın konuşması.
- Hafta boyunca: İngiltere ve AB’den yüksek yoğunlukta veri akışı olacak.
🔄 OLASILIK SENARYOLARI:
| Senaryo | Etki Alanı | Beklenen Sonuç |
|---|---|---|
| Savaş şiddetlenirse | Petrol ve altın | Brent 80 $ üstü, altın 3450+ $ |
| FED 2’den 1 faiz indirimine geçerse | Hisse senetleri ve altın | Sürpriz güvercin fiyatlama – pozitif etki |
| Borsa İstanbul’da 9000 kırılırsa | BIST 100 | 9200–9400 test edilebilir |
| Altın 3435 $ üzerine 4 saat tutunursa | XAU/USD | Hızlı yükseliş başlayabilir |
| Jeopolitik tansiyon düşerse | Küresel risk iştahı | Faiz indirimi fiyatlamaları güçlenir |
🧭 SONUÇ & STRATEJİ:
Piyasa şu an için savaşı sınırlı risk olarak görüyor. Fakat jeopolitik tansiyonun tırmanması halinde riskli varlıklarda sert geri çekilme, güvenli limanlarda (altın, Japon yeni, İsviçre frangı) güçlü yönelim kaçınılmaz. Merkez bankası kararları bu ortamda kritik rol oynayacak. Yatırımcıların 9000 BIST eşiği, 3435 altın direnci ve petrolde 75 $ seviyesi gibi teknik eşikleri yakından takip etmeleri tavsiye ediliyor.
