7 Ekim haftası, başta altın ve gümüş olmak üzere tüm değerli metaller için zorlu geçti. Düşüş, bir önceki haftanın son işlem günü olan 4 Ekim’de açıklanan Tarım Dışı İstihdam verisinin beklentilerin çok üzerinde gelmesiyle başladı. Ancak, Ons Altın haftayı 2.657 dolar, Ons Gümüş ise 31,52 dolar seviyesinden kapatarak toparlanmayı başardı. Bu gelişme ile ons altın, tarihi zirvesi olan 2.685 dolara yeniden yaklaşmış oldu.
Değerli metallerin toparlanmasında, ABD’den gelen önemli ekonomik veriler etkili oldu. FED’in faiz indirimi politikasını şekillendiren Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi ve Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) gibi kilit verilerin beklentilerin üzerinde gelmesi, metal fiyatlarına pozitif katkı sağladı.
Ayrıca, açıklanan veriler, FED üyelerinin değerlendirmeleri ve FOMC tutanakları sonrasında Amerikan Tahvilleri ve Dolar Endeksi de haftayı pozitif bir görünümle tamamladı. Öte yandan, Orta Doğu’daki gelişmeler nedeniyle volatil seyreden petrol fiyatları, haftayı yükselişle geride bıraktı.
Fed Başkanlarından Faiz İndirimi Beklentisi: Yıl Sonuna Kadar Yeni Adımlar Gelebilir
Fed’den Yıl Sonuna Kadar Bir ya da İki Faiz İndirimi Daha Olası
San Francisco Fed Başkanı Mary Daly, Fed’in geçtiğimiz ay yaptığı 50 baz puanlık faiz indirimini desteklediğini belirtti. Daly, işgücü piyasasının yavaşladığını ve enflasyonun %2 hedefine doğru ilerlediğini vurgulayarak, “Bu yıl bir ya da iki faiz indirimi daha olası” dedi. Faizlerin yükselmemesi nedeniyle reel faiz oranlarının artış gösterdiğini ve bu durumun ekonomiyi olumsuz etkileyebileceğini ifade eden Daly, daha fazla yavaşlama görmek istemediğini belirtti.
Collins: “Daha Fazla Faiz İndirimi Gerekebilir”
Boston Fed Başkanı Susan Collins, enflasyonun düşüşü ve ekonominin şoklara karşı kırılgan hale gelmesi nedeniyle daha fazla faiz indiriminden yana olduğunu yineledi. Collins, “İlk 50 baz puanlık indirim ihtiyatlıydı, ancak muhtemelen daha fazla ayarlamaya ihtiyaç olacaktır” dedi. Para politikasının önceden belirlenmiş bir yolda olmadığını vurgulayan Collins, ekonominin durumuna göre adım atılacağını söyledi.
Williams: “Nötr Bir Politika Duruşuna Doğru İlerliyoruz”
New York Fed Başkanı John Williams, enflasyon ve istihdam hedeflerine ulaşmak için faiz oranlarını daha nötr seviyelere çekmenin gerektiğini belirtti. Williams, “Para politikasının zamanla nötr bir seviyeye gelmesi uygun olacaktır” dedi ve fiyat istikrarını sağlamanın önemli olduğuna dikkat çekti.
Bostic: “Bekleme Seçeneği Masada”
Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, Fed’in yaklaşan bir toplantıda faiz oranlarını sabit tutabileceğini belirtti. “Veriler uygunsa bir toplantıyı atlayabiliriz” diyen Bostic, Kasım ayında bir duraklama yapmanın mümkün olduğunu söyledi. Ayrıca, “Sabırlı olma ve işlerin biraz daha netleşmesine izin verme kabiliyetimiz var” diyerek, acele edilmemesi gerektiğine işaret etti.
FED Bölgesel Başkanları 25 Baz Puanlık Faiz İndirimi Bekliyor
Yaklaşık olarak 25 gün sonra 7 Kasım’da gerçekleştirilecek olan faiz kararı öncesi bölgesel FED başkanlarının faiz indirim beklentisi yüzde 89,5 oranla 25 baz puanlık bir indirim geleceği yönünde.
Öte yandan, faiz oranlarının yüzde 10,5 olasılıkla 475-500 baz puan aralığında sabit tutulması bekleniyor. Faiz kararının, ABD Başkanlık seçimlerinden yalnızca iki gün sonra açıklanacak olması, bu kararın nasıl şekilleneceğine dair merakları artırıyor.
Açıklanan Veriler Beklentilerin Üzerinde
WSJ Anketine Göre Yatırım Kuruluşlarından Fed’e Faiz İndirimi Beklentisi
Wall Street Journal tarafından yapılan bir ankete göre, önde gelen yatırım kuruluşları Fed’in yılın geri kalanında toplamda 50 baz puan faiz indirimi yapmasını bekliyor. Ankete katılan 19 yatırım kuruluşunun tamamı, Kasım ayındaki Fed toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimi öngörüyor.
Ankete katılan kurumlar arasında yalnızca Citigroup, Aralık ayında Fed’in 50 baz puanlık bir faiz indirimi gerçekleştireceğini tahmin etti.
2025 yılı için ise katılımcılar, toplamda 100 baz puanlık bir faiz indirimi beklediklerini belirtti. 19 katılımcıdan 9’u 100 baz puanlık, 4’ü 125 baz puanlık, 4’ü ise 150 baz puanlık bir indirimin gerçekleşeceğini öngördü. Barclays 75 baz puanlık bir indirimi tahmin ederken, RBC yalnızca 25 baz puanlık bir indirim beklentisi ortaya koydu.
ABD Tahvilleri ve Dolar Endeksi Yükselmeye Devam Ediyor
Enflasyonun düşüş hızının azalması ve açıklanan verilerin beklentilerin üzerinde gelmesi nedeniyle yaklaşık bir aydır yükselişini sürdüren ABD tahvil faizleri, bu hafta da pozitif seyrini korudu ve tüm vadelerde yükselişini sürdürdü. Bununla birlikte, Dolar Endeksi de haftayı yüzde 0,42 yükselişle 102,915 seviyesinden kapattı. Böylece, Dolar Endeksi son iki ayın en yüksek seviyesine yeniden ulaşmış oldu.
ECB’den Faiz İndirimi Sinyali
Avrupa Merkez Bankası (ECB) Yönetim Konseyi Üyesi ve Fransa Merkez Bankası Başkanı Francois Villeroy de Galhau, ECB’nin önümüzdeki hafta faiz oranlarını düşürme olasılığının oldukça yüksek olduğunu belirtti. Villeroy, zayıf ekonomik büyüme nedeniyle ECB’nin bu ay içerisinde faiz indirimine gitmesinin muhtemel olduğunu ifade etti.
Orta Doğu Petrol Fiyatlarını Kızıştırıyor
Son aylarda Çin’deki resesyon ve Dünya ülkelerinin taleplerinde düşüş beklentisi ile Mart ayından bu yana negatif seyreden Petrol Orta Doğu’da yaşanan gelişmeler ile son bir ayda yüzde 13, geçtiğimiz hafta ise yüzde 1,56 değer kazandı ve haftayı 78,47 dolar (Brent Petrol) seviyesinden tamamladı.
Petrol Fiyatlarında Yükseliş: Milton Kasırgası ve İsrail-İran Gerilimi Etkili
Petrol fiyatları, Milton Kasırgası’nın ABD’de arz kesintilerine yol açabileceği endişeleri ve İsrail-İran geriliminin tırmanmasıyla artış gösterdi. Kasırga, Florida’da yakıt talebini artırarak bazı istasyonlarda yakıt sıkıntısına neden oldu. Piyasalar, İsrail’in İran’ın füze saldırısına vereceği yanıtı beklerken, İran’ın petrol tesislerinin hedef alınabileceği endişesi fiyatları yukarı çekti.
ABD’den İran’a Yeni Yaptırımlar: Petrol Ticareti Hedef Alındı
ABD Dışişleri Bakanlığı, İran’da petrol ticareti yapan 6 kuruluşa ve petrol ve petrokimya ürünleri sevkiyatına karışan 10 kuruluşa yaptırım uyguladıklarını açıkladı. ABD, İsrail’e yönelik füze saldırısının ardından İran’ın gelir akışını kesmeye yönelik adımlar atıldığını belirtti.
Açıklamada, ABD’nin İran’ın nükleer programını ve füze geliştirmesini finanse eden gelir kaynaklarını hedef aldığı vurgulandı. Hazine Bakanlığı da, İran Milli Petrol Şirketi ve Triliance Petrokimya A.Ş. gibi kuruluşları destekleyen kişilere yönelik yaptırımların genişletildiğini duyurdu. İran’ın kötü niyetli faaliyetlerine karşı tedbirlerin kararlılıkla sürdürüleceği belirtildi.
BoE Başkanı Bailey’den Petrol Fiyatları Uyarısı: Ortadoğu Çatışmaları Küresel Ekonomiyi Tehdit Ediyor
İngiltere Merkez Bankası (BoE) Başkanı Andrew Bailey, Ortadoğu’da devam eden çatışmaların petrol fiyatlarını olumsuz etkileyebileceğinden endişe duyduğunu belirtti. Guardian’a verdiği röportajda, İran ve İsrail arasındaki gerilimin petrol fiyatlarının istikrara kavuşmasını zorlaştırarak, küresel ekonomiyi 1970’lerdekine benzer bir enerji şokuna karşı savunmasız bırakabileceği endişesini dile getirdi.
Bailey, gelişmeleri “çok yakından” takip ettiklerini ve çatışmaların kötüleşmesi durumunda petrol fiyatlarındaki artışa müdahale edebilme imkanlarının sınırlı olduğunu vurguladı. “Jeopolitik kaygılar çok ciddi” diyen Bailey, bu durumun gergin piyasalarda nasıl yankı bulacağına dikkat çekti.
Bailey ayrıca, enflasyon verilerinin olumlu seyretmeye devam etmesi durumunda, BoE’nin faiz indirimlerinde “daha agresif” adımlar atabileceğini ifade etti.
9 Farklı Aracı Kurumdan Ons Altın Tahmini
İç Piyasada Son Durum:Haftanın Kazananı Mevduat Faizi
Uluslararası piyasalardaki hareketlilik iç piyasaya da yansıdı. Gram altın, haftaya bankalararası piyasada 2.920 Lira seviyesinden başladı ve yüzde 0,28 oranında değer kazanarak haftayı 2.925 Lira seviyesinden kapattı. Gram gümüş ise haftaya 35,25 Lira ile başladı ve yüzde 1,87 oranında gerileyerek haftayı 34,59 Lira seviyesinde tamamladı.
Dolar/TL paritesi ise haftaya 34,23 seviyesinden başlayarak neredeyse sabit kaldı ve yüzde 0,02‘lik küçük bir artışla haftayı 34,25 seviyesinden kapattı.
Son olarak, BIST100 endeksi bu hafta da düşüşünü sürdürerek yüzde 2,56 kayıpla 8.876 seviyesinden haftayı tamamladı. İç piyasada en fazla kazandıran yatırım aracı ise Vadeli Türk Lirası oldu.
Gelecek Haftanın Ekonomik Takvimi
14 Ekim haftasında açıklanması ve piyasaları etkilemesi beklenen karar ve veriler aşağıdaki gibidir.
