• Dr. Artunç Kocabalkan, ABD borsalarında balon dinamiklerinin güçlendiğini söyledi.
• Haziran ayında bir ateşkes veya anlaşma sağlanamazsa piyasalarda daha sert satışların görülebileceği uyarısında bulundu.
• Petrol fiyatlarının 100 doların üzerine çıkmasının küresel piyasalar için kritik risk oluşturduğunu vurguladı.
Ekonomist TV YouTube kanalında yayınlanan günlük piyasa değerlendirmesinde konuşan Dr. Artunç Kocabalkan, yatırımcıların son günlerde merak ettiği “büyük düzeltme başladı mı?” sorusuna yanıt verdi. Kocabalkan, Amerikan borsalarında uzun süredir oluşan köpüğün devam ettiğini ancak mevcut satışların henüz beklediği ana düzeltme dalgası olmadığını söyledi.
Kocabalkan’a göre piyasaların önündeki en önemli başlık Haziran ayı boyunca şekillenecek jeopolitik gelişmeler. Özellikle İran ile ABD arasında olası bir uzlaşma, Orta Doğu’da ateşkes ihtimali ve enerji piyasalarındaki gelişmelerin küresel risk iştahını belirleyeceğini ifade etti.
“Wall Street Gerçekten Düşemez Mi?”
Yayın sırasında son dönemde yatırımcılar arasında yaygınlaşan iki temel algıya dikkat çeken Kocabalkan, bunlardan birinin ABD ara seçimlerine kadar Amerikan borsalarının düşmeyeceği, diğerinin ise Türkiye’de seçim görünene kadar Türk lirasının ciddi değer kaybetmeyeceği görüşü olduğunu söyledi.
Kocabalkan, seçim takvimlerinin tek başına piyasaları korumaya yetmeyeceğini belirterek 2000 teknoloji balonu, 2008 küresel finans krizi ve 2020 pandemi şokunu örnek gösterdi. Piyasaların belirli dönemlerde siyasi takvimleri dikkate almadan fiyatlama yapabildiğini ifade etti.
Yapay Zekâ Balonu Tartışması Yeniden Gündemde
Programın dikkat çeken başlıklarından biri de yapay zekâ hisseleri oldu. Dr. Artunç Kocabalkan, teknoloji devriminin gerçek olduğunu ancak bunun şirket değerlemelerinin doğru olduğu anlamına gelmediğini söyledi.
Yapay zekâ şirketlerinin yoğun şekilde dönüştürülebilir tahvil ihraç etmeye başlamasını dikkat çekici bulan Kocabalkan, yatırımcıların gelecekteki büyümeyi bugünden satın aldığını ifade etti. Michael Burry’nin teknoloji hisselerine yönelik uyarılarının bu nedenle yeniden önem kazandığını belirtti.
Asıl Risk Yapay Zekâ Değil, Borç Krizi
Kocabalkan, dünyanın karşı karşıya olduğu en büyük riskin yapay zekâ değil, küresel borç sorunu olduğunu savundu. Ray Dalio’nun uzun süredir dikkat çektiği borç dinamiklerinin artık jeopolitik gerilimler ve siyasi kutuplaşmayla birleştiğini ifade eden Kocabalkan, ABD’nin büyümesini ve stratejik hedeflerini giderek daha fazla borçlanarak finanse ettiğini söyledi.
Petrol 100 Doları Aşarsa Senaryo Değişebilir
Yayının en kritik uyarılarından biri petrol piyasasına yönelik oldu. Kocabalkan, petrol fiyatlarının 90-100 dolar bandına yerleşmeye başladığını belirterek Haziran ayında diplomatik çözüm sağlanamazsa fiyatların 100 doların üzerine sıçrayabileceğini ifade etti.
Bu senaryonun hem küresel enflasyon beklentilerini bozabileceğini hem de hisse senedi piyasalarında yeni bir satış dalgasını tetikleyebileceğini vurguladı.
Türk Hisseleri ve TL Pozisyonu Korunuyor
Kocabalkan, mevcut stratejisinde Türk lirası ve seçilmiş Türk hisse senetlerini öne çıkarmayı sürdürdüğünü söyledi. BS Ekonomi Araştırma Ekibi tarafından hazırlanan demo portföyde yer alan hisselerin performansına dikkat çeken Kocabalkan, mevcut ortamda yatırımcıların büyüme hikâyelerinden çok bilanço dayanıklılığına odaklandığını belirtti.
Özellikle enerji dönüşümü, sanayi yatırımları, altyapı projeleri ve ihracat odaklı şirketlerin önümüzdeki dönemde yakından takip edilmesi gerektiğini ifade etti.
Ekonomist TV’deki değerlendirmesini tamamlayan Dr. Artunç Kocabalkan, önümüzdeki haftalarda piyasaların yönünü belirleyecek ana değişkenlerin petrol fiyatları, İran-ABD hattındaki gelişmeler ve ABD ara seçimlerine ilişkin beklentiler olacağını söyledi. Haziran ayının küresel piyasalar açısından yılın en kritik dönemeçlerinden biri olabileceği uyarısında bulundu.
