İnfo Yatırım, 2026 Strateji Raporu’nu yayımlayarak önümüzdeki yıla ilişkin makro çerçevesini, ana fırsat–risk başlıklarını ve model portföyünü yatırımcılarla paylaştı. Raporda, 2025 yılında önerilen hisselerin performanslarına da yer verilirken, 2026 için daha seçici ve tematik bir yaklaşım öne çıkıyor.
Rapora göre 2026’ya girerken en önemli fırsat alanlarının başında CDS’te normalleşme ve dezenflasyon sürecinin güçlenmesi geliyor. Para politikasında öngörülebilirliğin artmasıyla birlikte ülke risk priminde aşağı yönlü alan oluştuğu, bunun da Türkiye varlıklarının küresel portföylerde yeniden konumlanmasını destekleyebileceği vurgulanıyor. Yabancı yatırımcı ilgisinin özellikle CDS gerilemesi ve faiz patikasındaki netleşmeyle paralel seyredeceği ifade ediliyor.
Faiz indirim döngüsünün hisse senedi değerlemeleri üzerindeki etkisi raporda önemli bir başlık olarak öne çıkıyor. İskonto oranlarının aşağı gelmesiyle birlikte, özellikle bankacılık ve iç talep odaklı sektörlerde kârlılık görünümünün tarihsel ortalamalara kıyasla daha cazip seviyelere ulaşabileceği belirtiliyor. Bu çerçevede hisse senedi piyasasında seçici bir değerleme fırsatı oluştuğu görüşü paylaşılıyor.
Yabancı yatırımcı girişleri ve likidite artışı da 2026’nın belirleyici temaları arasında yer alıyor. CDS düşüşü ve faiz patikasındaki iyileşmenin, Türkiye piyasalarına giriş için kritik eşikleri açabileceği; bankacılık, havacılık, demir-çelik ve otomotiv sektörlerinin bu süreçten olumlu ayrışabileceği değerlendiriliyor. Raporda, yılın son çeyreğinde Ekim–Kasım döneminde yabancı yatırımcı ilgisinin hızlandığına dikkat çekiliyor.
Bilançolar tarafında ise enflasyon muhasebesi sonrası bilanço kalitesine dayalı ayrışma beklentisi öne çıkıyor. Borçluluğu düşük, nakit akışı güçlü şirketlerin faiz indirim sürecinden daha hızlı ve kalıcı fayda sağlayabileceği; bu yapının hisse bazlı stratejiler için belirleyici olacağı ifade ediliyor. Buna ek olarak, gelişmekte olan ülkelerde eş zamanlı faiz indirimlerinin küresel risk iştahını destekleyerek Türkiye gibi ülkelere sermaye akımlarını artırabileceği görüşü raporda yer alıyor.
Risk tarafında ise dezenflasyon sürecinde olası sapmalar, faiz indirimlerinin zamanlaması ve iletişimi, küresel risk iştahında bozulma ve jeopolitik/politik belirsizlikler öne çıkarılıyor. Bu başlıklarda yaşanabilecek olumsuzlukların CDS düşüşünü sınırlayabileceği ve hisse senedi piyasasında oynaklığı artırabileceği uyarısı yapılıyor.
Model portföy tarafında İnfo Yatırım, 2026 için 12 hisse önerisi paylaşıyor. Raporda bankacılık sektöründen Türkiye Garanti Bankası yüksek ağırlıkla öne çıkarken; perakende tarafında BİM ve Migros, sanayi ve enerji tarafında Astor Enerji, Ford Otomotiv, Lila Kağıt ve Oyak Çimento dikkat çekiyor. Gayrimenkul yatırım ortaklığı tarafında İş GYO, ulaştırmada Pegasus ve Türk Hava Yolları, iletişim tarafında ise Turkcell model portföyde yer alan diğer hisseler olarak sıralanıyor.
İnfo Yatırım’ın 2026 Strateji Raporu, düşük risk primi, faiz indirimi beklentisi ve bilanço kalitesi ekseninde şekillenen bir piyasa senaryosuna işaret ederken; yatırımcılar için hem makro çerçeveyi hem de hisse bazlı yol haritasını birlikte sunuyor.
