• Dr. Artunç Kocabalkan, küresel piyasalarda yeni bir döngünün başladığını söyledi.
• İran savaşı sonrası Nasdaq ve yapay zeka hisselerindeki rallinin “enerji–likidite–jeopolitik” ekseninde okunması gerektiğini vurguladı.
• Altın, Bitcoin, petrol ve hisse senetleri arasında sert geçişlerin yaşanabileceği yeni bir yatırım dönemine girildiğini ifade etti.
Küresel piyasalarda savaş, enerji ve yapay zeka eksenli yeni bir fiyatlama dönemi oluşurken Dr. Artunç Kocabalkan dikkat çeken değerlendirmelerde bulundu. İran–ABD geriliminin yalnızca askeri bir kriz olmadığını belirten Kocabalkan, yaşanan sürecin aynı zamanda “petrodolar ve enerji hakimiyeti savaşı” olduğunu ifade etti.
Özellikle İran savaşı sonrası Nasdaq ve yapay zeka hisselerindeki yükselişe dikkat çeken Kocabalkan, piyasalarda klasik ekonomik okumaların ötesine geçildiğini söyledi. Elektrikli araç dönüşümü, enerji ihtiyacı ve yapay zeka veri merkezlerinin büyümesiyle birlikte enerjiye erişimin yeni küresel rekabet alanı haline geldiğini belirtti.
“Şirketler dünyayı yönetiyor”
Yayın boyunca merkez bankaları, büyük fonlar ve küresel şirketlerin piyasalardaki etkisine değinen Kocabalkan, artık klasik devlet yapılarından çok şirketlerin ve fon yönetim sistemlerinin belirleyici olduğunu savundu. Özellikle BlackRock ve Vanguard gibi dev fonların küresel likidite üzerinde büyük etkisi bulunduğunu belirten Kocabalkan, piyasaların temel motivasyonunun büyüme ve sermaye akışı olduğunu ifade etti.
Petrol fiyatları yüksek kalabilir
Jeopolitik risklerin enerji piyasalarında kalıcı baskı yaratacağını söyleyen Kocabalkan, petrol fiyatlarının uzun süre yüksek kalabileceği görüşünü paylaştı. Yapay zeka yatırımlarının da enerji ihtiyacını artırdığını vurgulayan Kocabalkan, bu nedenle enerji altyapısının stratejik öneminin daha da arttığını belirtti.
Piyasalarda yeni hikaye: AI süper döngüsü mü?
Kocabalkan’a göre piyasalarda şu anda iki ana hikaye fiyatlanıyor: İran kaynaklı jeopolitik riskler ve yapay zeka süper döngüsü. Özellikle teknoloji hisselerindeki yükselişin likidite ve beklenti kaynaklı olduğunu belirten Kocabalkan, buna rağmen piyasaların kırılgan kalmaya devam ettiğini söyledi.
“Borsalar düşene kadar yükselir”
Piyasalardaki yükselişin devam edebileceğini belirten Kocabalkan, yatırımcıların teknik seviyeleri dikkatle takip etmesi gerektiğini söyledi. “Borsalar düşene kadar yükselir” ifadesini kullanan Kocabalkan, ancak Haziran–Temmuz döneminde sert satış riskinin göz ardı edilmemesi gerektiğini vurguladı.
Portföy dağılımını da paylaşan Kocabalkan; dolar/TL kısa pozisyonu, altın, gümüş ve hisse senedi ağırlıklı bir yapı taşıdığını belirtti. Özellikle hisse senetlerinde yüzde 50’nin üzerinde pozisyon taşıdığını ifade etti.
Altın ve Bitcoin yorumu
Altında orta–uzun vadede yeni bir yükseliş beklentisi olduğunu belirten Kocabalkan, teknik seviyelerin aşılmasıyla birlikte altın pozisyonlarının artırılabileceğini söyledi. Bitcoin tarafında ise yükseliş potansiyelinin sürdüğünü ancak volatilitenin çok yüksek olduğunu ifade etti.
Gümüş için de olumlu görüş paylaşan Kocabalkan, oynaklığın yatırımcı psikolojisini zorlayabileceğini belirtti.
Türk hisse senetlerinde hikaye aranıyor
Türkiye piyasalarına da değinen Kocabalkan, jeopolitik gelişmeler, NATO zirvesi ve siyasi temasların kısa vadede piyasalarda “hikaye” olarak kullanılabileceğini söyledi. Ancak uzun vadede sert kırılmalar yaşanabileceği konusunda uyarıda bulundu.
“Önce iyi günleri göreceğiz, sonra realizasyon gelecek” diyen Kocabalkan, daha sonra altın tarafına geçişin hızlanabileceğini ifade etti.
Yeni yatırım döngüsü uyarısı
Kocabalkan’a göre piyasalar önümüzdeki dönemde birkaç aşamalı bir döngü yaşayabilir. İlk aşamada borsalarda yükselişin sürmesi, ardından sert satış dalgası ve altına geçiş, daha sonra ise büyük kırılmanın ardından yeniden hisse senedi piyasalarına dönüş yaşanabileceği belirtildi.
