Eşit ağırlıklı Invesco fonuna rekor yatırım

Invesco’nun bu ETF’ine, “Muhteşem Yedili” olarak bilinen şirketlerin ABD piyasasındaki baskın konumlarına duyulan endişeden dolayı rekor düzeyde para girişi oluyor.

Yatırımcılar, ABD’nin en büyük teknoloji şirketlerinin hakimiyetinden endişe ederek, S&P 500 şirketlerine eşit ağırlıklı yatırım yapan bir fona rekor düzeyde para yatırdılar. Invesco’nun S&P 500 Eşit Ağırlıklı borsa yatırım fonu (RSP), 2024’ün ikinci yarısında 14,4 milyar dolarlık giriş aldı. Bu artış, fonun yıllık toplam girişini 17 milyar dolara çıkardı ve fonun son yıllarda S&P 500’ün gerisinde kalma eğilimine rağmen popülerliğini artırdı.

Magnificent Seven olarak adlandırılan yedi büyük teknoloji şirketi – Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia ve Tesla – geçen yıl S&P 500’ün yüzde 24’lük artışının yaklaşık yarısından sorumluydu. Ancak eşit ağırlıklı endeks, daha düşük büyüme hisselerini tercih eden çeyrek dönemlik yeniden dengelenmesiyle sadece yüzde 11 artış gösterdi.

Son dönemde fonun, performansının nispeten düşük olmasına rağmen 72 milyar dolarlık bir varlık topladığı ve Morningstar verilerine göre toplam varlıklar bakımından ABD’nin en büyük 25 ETF’inden biri haline geldiği belirtiliyor. Ayrıca, bu son yatırımlarla, fonun daha önce 2023 yılında kaydettiği yaklaşık 12.8 milyar dolarlık en yüksek akış miktarını da aştığı ifade ediliyor.

Société Générale’den ABD hisse senedi stratejisi başkanı Manish Kabra, piyasanın aşırı MAG7 ağırlıklı olmasına yönelik endişelerin yatırımcıların odak noktası olduğunu belirtti. Kabra, bu yıl en büyük teknoloji şirketlerinden başka şirketlerde de çift haneli kar büyümesi bekliyor.

Bu endişelerle yatırımcılar, Invesco fonu gibi eşit ağırlıklı stratejilerle pozisyonlarını daha defansif bir hale getirmeye başladılar. Bu fon, her çeyrekte S&P’nin liderlerini satıp geride kalanlarını alarak, varlıklarını fonun her bir payına eşit olarak dağıtıyor. Bu yaklaşım, özellikle 2022’de, endeksin en büyük hisselerinin o yılki satış dalgasının en büyük darbesini aldığı bir dönemde faydalı olmuştu.

Invesco Solutions’tan yatırım başkanı Alessio de Longis, piyasa katılımcılarının büyüme performansı kovalamak yerine portföylerini daha ucuz varlıklarla çeşitlendirme eğilimi gösterdiğini söyledi. Morningstar’dan pasif stratejiler araştırma direktörü Bryan Armour, her şirketi eşit ağırlıklı hale getirmenin piyasa konsantrasyonu endişelerini aşmanın en iyi yolu olmayabileceğini belirtti. Armour, her şirketi temel alarak değerlendirmenin yatırımcılara daha iyi hizmet edeceğini savundu.

Son olarak, T Rowe Price’dan portföy yöneticisi Rick de los Reyes, bu piyasa hissiyatının enerji, metaller, madencilik ve diğer endüstriyel hisseler gibi piyasanın geride kalan sektörlerine de yardımcı olabileceğini ifade etti.